Bitcoinilla saattaa olla tällä hetkellä vaikeuksia, mutta Anthony Pomplianon mukaan se voi olla yksinkertaisesti osa paljon laajempaa markkinasykliä.

CNBC:n Squawk Box -ohjelman haastattelussa Pompliano selitti, että monet sijoittajat jahtaavat tällä hetkellä tekoälyosakkeita niiden vahvan momentumin ja ennätyskorkeiden hintojen vuoksi, kun taas Bitcoin on herättänyt suhteellisesti vähemmän huomiota.

Pomplianon mukaan markkinat liikkuvat tyypillisesti sykleissä, ja sijoittajien yhdessä vaiheessa huomiotta jättämät varat nousevat usein myöhemmin suurimmiksi voittajiksi.

Pompliano sanoi: ”Ihmisten on ymmärrettävä, että vaikka tekoälyosakkeet nousevat jyrkästi ja kaikki jahtaavat vauhtia ja ennätyshintoja, ostajan kannattaa luultavasti ostaa se omaisuuserä, joka on nyt menettänyt suosionsa, mutta saa myöhemmin takaisin huomion.”

Bitcoin suoriutuu edelleen paremmin pitkällä aikavälillä

Pompliano hylkäsi kasvavan väitteen, jonka mukaan Bitcoin on "huonosti menestyvä" omaisuuserä, viitaten sen pitkän aikavälin tuottohistoriaan.

Hän selitti, että yhden, kahden, viiden ja jopa kymmenen vuoden ajanjaksoilla sekä Bitcoin että kulta ovat jatkuvasti ylittäneet S&P 500 -indeksin vuotuiset kasvuvauhdit.

Vaikka kultaa pidetään yleisesti turvallisempana ja vähemmän volatiilina omaisuuseränä kuin Bitcoinia, Pompliano väitti, että molemmat omaisuuserät ovat hiljaisesti tuottaneet vahvempaa pitkän aikavälin tuottoa kuin monet perinteiset osakkeet.

Samaan aikaan hän myönsi, että viimeaikainen heikko tuotto on turhauttanut monia sijoittajia, erityisesti koska Bitcoin ei ole pysynyt tekoälyyn liittyvien osakkeiden voimakkaan nousun vauhdissa viimeisten kahden vuoden aikana.

Rahanpainatus voisi toimia Bitcoinin katalysaattorina

Pompliano yhdisti myös Bitcoinin tulevan kehityksen laajempiin makrotaloudellisiin olosuhteisiin, erityisesti Yhdysvaltojen rahan tarjonnan jatkuvaan kasvuun.

Hän väitti, että jatkuvat valtion menot, likviditeettiruiskeet ja nousevat velkatasot todennäköisesti lisäävät sijoittajien kiinnostusta Bitcoiniin ajan myötä.

”Suuri kysymys kuuluu: lopettaako Yhdysvaltain hallitus rahan painamisen? Jos se ei lopeta – enkä usko, että lopettaa – Bitcoin palaa lopulta takaisin huomion keskipisteeseen”, Pompliano sanoi.

Hän lisäsi, että vaikka Bitcoin on viime aikoina menettänyt jonkin verran houkuttelevuuttaan verrattuna korkealla nouseviin tekoälyosakkeisiin, markkinoiden mieliala voi muuttua nopeasti, kun sijoittajat alkavat jälleen etsiä vaihtoehtoisia arvon säilyttäjiä.

Öljyn hinta laski perjantaina noin kaksi prosenttia ja oli matkalla kohti suurinta viikoittaista laskuaan huhtikuun alun jälkeen sen jälkeen, kun raportit osoittivat Yhdysvaltojen ja Iranin päässeen alustavaan sopimukseen tulitauon mahdollisesta jatkamisesta.

Brent-raakaöljyn heinäkuun futuurisopimukset, jotka erääntyvät tänään, laskivat 1,66 dollaria eli 1,77 % 92,05 dollariin tynnyriltä klo 10.59 GMT mennessä.

Aktiivisemmin vaihdetun elokuun Brent-raakaöljyn hinta laski 1,63 dollaria eli 1,76 % 91,07 dollariin barrelilta.

Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 1,55 dollaria eli 1,74 prosenttia 87,35 dollariin barrelilta.

Brentin hinta on laskemassa noin 11 % viikossa, mikä on suurin lasku sitten 6. huhtikuuta päättyneen viikon, kun taas Yhdysvaltain raakaöljyn hinta laskee lähes 10 %, mikä on suurin viikkolasku sitten 13. huhtikuuta päättyneen viikon.

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi markkinoiden keskittyvän edelleen Yhdysvaltojen ja Iranin mahdolliseen sopimukseen huolimatta jatkuvista öljyn virtausrajoituksista Hormuzinsalmen läpi ja öljyvarastojen laskusta.

Hän lisäsi, että alhaisemmat hinnat voisivat kannustaa joitakin sijoittajia sulkemaan pitkiä positioita.

Lähteet kertoivat torstaina Reutersille, että Yhdysvallat ja Iran olivat päässeet sopimukseen tulitauon jatkamisesta ja Hormuzinsalmen läpi kulkevan navigoinnin rajoitusten poistamisesta. Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ei kuitenkaan ole vielä antanut lopullista hyväksyntäänsä, ja Iranin valtionmedian mukaan sopimusta ei ole virallisesti hyväksytty.

Öljyn hinnat ovat vaihdelleet jyrkästi viime aikoina ja nousseet jopa kuusi dollaria. Iranin sodan lopettamisen ja Hormuzinsalmen avaamisen mahdollisuuksista on annettu ristiriitaisia signaaleja. Hormuzinsalmen kautta kulki aiemmin noin viidennes maailman öljy- ja nesteytetyn maakaasun toimituksista.

Tästä huolimatta salmen läpi kulkeva laivaliikenne on edelleen selvästi alle konfliktia edeltäneen tason.

ING:n analyytikoiden mukaan vesiväylän avaaminen voisi tuoda välitöntä helpotusta öljymarkkinoille, mutta tarjonnan täydellinen elpyminen on edelleen epävarmaa.

Japanissa, joka on vahvasti riippuvainen Lähi-idän öljyntuonnista, tiedot osoittivat, että raakaöljyn tuonti laski viime kuussa 66 prosenttia viime vuoden huhtikuuhun verrattuna.

Samaan aikaan Commerzbank nosti Brent-raakaöljyn hintaennustettaan 90 dollariin tynnyriltä syyskuun loppuun mennessä ja 85 dollariin tynnyriltä vuoden loppuun mennessä. Ennuste perustuu skenaarioon, jossa Hormuzinsalmi pysyy suljettuna normaalilta laivaliikenteeltä vielä kaksi kuukautta.

Samaan aikaan Yhdysvaltain energiatietohallinnon tiedot osoittivat raakaöljyn, bensiinin ja tislevarastojen laskua viime viikolla jalostamojen ja kuluttajien kysynnän kasvaessa, samalla kun Yhdysvaltojen öljynvienti laski 1,16 miljoonaa barrelia päivässä 4,4 miljoonaan barreliin päivässä.

Yhdysvaltain dollari pysyi perjantaina lähes muuttumattomana suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin, mutta pysyi viikon päätteeksi laskussa sen jälkeen, kun lähteet kertoivat Yhdysvaltojen ja Iranin päässeen sopimukseen tulitauon jatkamisesta ja Hormuzinsalmen navigointirajoitusten poistamisesta.

Neljän Reutersille puhuneen lähteen mukaan sopimus – joka odottaa edelleen Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin hyväksyntää – jatkaisi aselepoa 60 päivällä ja sallisi laivaliikenteen jatkumisen strategisen vesiväylän kautta samalla kun neuvottelijat jatkavat keskusteluja kiistanalaisista kysymyksistä, kuten Iranin ydinohjelmasta.

Dollari oli hyötynyt konfliktin alkuvaiheessa turvasatama-asemansa ja Yhdysvaltain talouden suhteellisen rajallisen altistumisen vuoksi tuontienergian inflaatiolle.

Yhdysvaltain dollari on kuitenkin menossa noin 0,3 prosentin viikkolaskuun, mikä päättää kahden viikon nousuputken, kun merkkejä tulitaukosopimuksen lähestymisestä on edelleen kertymässä.

Nämä odotukset ovat myös painaneet Brent-raakaöljyn hintoja alaspäin kolmantena peräkkäisenä päivänä, ja vertailuhinta on laskemassa yli 8 prosenttia toista viikkoa.

Danske Bankin pääanalyytikko Kirstine Kundby-Nielsen sanoi, että dollari voi kohdata lisää heikkoutta lyhyellä aikavälillä.

Hän lisäsi, että dollari saattaa vahvistua uudelleen euroa vastaan pidemmällä aikavälillä, vedoten Yhdysvaltojen vahvempaan talouskasvuun suhteessa euroalueeseen, elvyttävään Yhdysvaltain finanssipolitiikkaan, tekoälyyn liittyviin jatkuviin inflaatiopaineisiin ja Yhdysvaltain työmarkkinoiden jatkuvaan vahvuuteen.

Euro pysyi lähes muuttumattomana 1,1643 dollarissa, kun taas Englannin punta laski 0,2 prosenttia 1,3418 dollariin.

Australian dollari pysyi myös vakaana 0,7160 dollarissa.

Samaan aikaan Uuden-Seelannin dollari nousi 0,4 % 0,5963 dollariin ja saavutti korkeimman tasonsa yli kahteen viikkoon sen jälkeen, kun Uuden-Seelannin keskuspankin pääjohtaja antoi viestin, että korot voisivat nousta nopeammin ja nopeammin.

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa suhteessa päävaluuttojen koriin, kävi lähellä 99:n tasoa laskettuaan torstaina 0,2 % ja viikon aikana 0,3 %.

Torstaina julkaistut tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain inflaatio nousi huhtikuussa nopeimmin kolmeen vuoteen Iranin sodan aiheuttamien korkeampien energian hintojen vuoksi. Tämä vahvisti ekonomistien odotuksia siitä, että keskuspankki pitää ohjauskorot ennallaan ensi vuoteen asti.

Japanissa jenin hinta oli lähellä 159,30 jeniä dollaria kohden, pysyen lähellä 160 jenin kynnysarvoa, joka aiemmin johti Japanin viranomaisten interventioon valuuttamarkkinoilla.

Perjantaina julkaistujen tietojen mukaan Tokion vuotuinen ydininflaatio pysyi toukokuussa neljättä kuukautta peräkkäin Japanin keskuspankin 2 prosentin tavoitetta alhaisempana, kun taas teollisuustuotanto elpyi huhtikuun aikana.

Australian keskuspankin valuuttastrategi Samara Hammoud sanoi, ettei hän odota Tokion inflaatiolukujen estävän Japanin keskuspankkia nostamasta korkoja kesäkuussa.

Hän lisäsi, että kohonneet inflaatio-odotukset ja vahva työmarkkina tukevat edelleen Japanin rahapolitiikan normalisointia.

Kullan hinta nousi perjantaina Euroopan kaupankäynnissä jatkaen elpymistään kahden kuukauden pohjalukemista toista peräkkäistä kaupankäyntiä. Nousua tukivat jatkuvat edulliset ostot ja öljyn hinnan lasku Yhdysvaltojen ja Iranin parantuvien suhteiden sekä Lähi-idän sodan lopettavan sopimuksen odotusten kasvaessa.

Öljyn hinnan lasku helpottaa inflaatiopaineita Yhdysvaltain keskuspankin päättäjiin kohdistuen, mikä vähentää Yhdysvaltojen korkojen nostojen todennäköisyyttä tänä vuonna sijoittajien odottaessa lisää taloustietoja ja kommentteja Yhdysvaltain keskuspankin virkamiehiltä.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi noin 0,8 % 4 530,41 dollariin avaushinnasta 4 496,03 dollaria ja oli alimmillaan 4 489,17 dollaria.

• Torstain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta nousi 0,9 %, mikä oli ensimmäinen nousunsa kolmen viimeisen kaupankäyntipäivän aikana. Aiemmin se oli laskenut kahden kuukauden pohjalukemiin 4 366,68 dollariin unssilta.

• Edullisten ostojen lisäksi riskinottohalukkuus parani Yhdysvaltojen ja Iranin välisten rauhanneuvottelujen edistymisestä raportoitujen tietojen myötä.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta laski perjantaina noin 2,0 prosenttia, jatkaen laskuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ja saavuttaen alimman tasonsa viiteen viikkoon. Kasvavat toiveet Hormuzinsalmen avautumisesta laivoille ja öljytankkereille.

Öljyn hinnan lasku auttaa hälventämään huolta kiihtyvästä inflaatiosta, mikä voi antaa kansainvälisille keskuspankeille enemmän liikkumavaraa pitää korot ennallaan lyhyellä aikavälillä, kun taas odotukset korkojen alentamisesta pidemmällä aikavälillä jatkavat kasvuaan.

Iranin sodan viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvallat ja Iran ovat päässeet sopimukseen, mutta se vaatii vielä Trumpin lopullisen hyväksynnän.

• Sopimus sisältää 60 päivän tulitauon, Hormuzinsalmen läpi kulkevan navigoinnin rajoitusten poistamisen ja lisäneuvottelut ydinohjelmasta.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump pyysi muutamaa päivää lopullisen sopimuksen harkintaan.

Yhdysvaltain korot

• St. Louisin keskuspankin pääjohtaja Alberto Musalem sanoi, että keskuspankin on ehkä nostettava ohjauskorkoaan, jos inflaatio ei jatka laskuaan seuraavan kuuden kuukauden aikana.

• New Yorkin keskuspankin pääjohtaja John Williams sanoi keskuspankin rahapolitiikan olevan menossa oikeaan suuntaan ottaen huomioon nykyiset odotukset.

• Williams lisäsi odottavansa inflaation pysyvän korkeana lähitulevaisuudessa ennen kuin se hidastuu myöhemmin tänä vuonna.

• CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan markkinahinnoittelu Yhdysvaltain keskuspankin joulukuun kokouksessa toteuttamalle koronnostolle on laskenut 56 prosentista 47 prosenttiin.

• Markkinat hinnoittelevat edelleen 99 prosentin todennäköisyydeksi sille, että korot pysyvät muuttumattomina kesäkuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys on 1 prosentti.

• Sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen talouslukuja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot laskivat torstaina noin 2,29 tonnia, jolloin kokonaisvarannot laskivat 1 032,56 tonniin, mikä on alin taso sitten 15. lokakuuta 2025.